Updated 17. Juni 2016 Die Abgrenzung der Arbeitgeber-beigetragene Mittel zu einem qualifizierten Ruhestand nach einem vorgegebenen Zeitplan. Wenn Ihr Arbeitgeber Ihnen Geld außerhalb Ihres regelmäßigen Gehalts gibt, können Sie nicht volles Eigentum an diesem Geld sofort haben. Wie und wann Sie das volle Eigentum an den Fonds erhalten, wird als Sperrplan bekannt. Was bedeutet es zu westen Wenn Sie an einem definierten Beitrag Ruhestand Plan, wie ein 401 (k) Plan teilnehmen. 403 (b) Plan oder ein 457 (b) Plan. Der Teil deines Einkommens, das direkt von dir beigetragen wird, ist dein ganzer. Sie haben vollen Zugang zu diesem Geld und irgendwelche Einnahmen auf diesem Geld, unabhängig davon, wie lange Sie für das Unternehmen arbeiten oder wenn Sie Ihren Job verlassen. Natürlich, wenn Sie versuchen, dieses Geld zurückzuziehen oder nehmen Sie Ausschreibungen von Ihrem Konto, bevor Sie das Ruhestand Schwellenalter von 59 12 erreichen, werden Sie wahrscheinlich unterliegen Steuern und eine 10 Strafgebühr. Aber wenn du deine 401 (k) in einen anderen Arbeitgeber oder einen Rollover IRA überbrückst. 100 deiner Beiträge bewegen dich mit deinem Plan. Vesting kommt, wenn ein Arbeitgeber die Beiträge, die Sie zu einem Ruhestand planen, übereinstimmt. Der Arbeitgeber kann regelmäßig mit jedem Beitrag übereinstimmen, aber strecken Sie Ihren Anteil des Eigentums in diesem Geld im Laufe der Zeit. Wenn Sie 100 Besitz von Ihrem Arbeitgeber übereinstimmen Fonds erreicht haben, sind Sie, was als völlig bewilligt bekannt ist. Warum ist die Ausübung bestehen Der Grund, warum Unternehmen haben Spielpläne ist es, Loyalität unter ihren Mitarbeitern zu fördern. 34Sure, bietet unser Unternehmen große 401 (k) passende Vorteile. Aber um sie voll zu verwirklichen, musst du dich für eine kleine Weile herumhalten. Verschiedene Unternehmen haben unterschiedliche Spielpläne. Arten von Vesting-Spielplan Es gibt drei allgemeine Arten von Vesting Zeitpläne für Ruhestand Konten: sofortige Vesting, Klippe Vesting, und abgestufte oder abgestufte Vesting. Unmittelbare Weste ist wohl am einfachsten zu verstehen. Es kommt vor, wenn überhaupt keine wirkliche Weste passiert. Mitarbeiter erhalten voll, sofortige Besitz der Arbeitgeber-Matched-Fonds in ihren Ruhestand Konten. Mit Klippenwäscherei würde der Angestellte nach einer gewissen Zeit ein volles Eigentum an Arbeitgeber-Spielen erhalten, gesetzlich kann es nicht länger als drei Jahre für den typischen Ruhestand sein. Grading Vesting tritt auf, wenn das Eigentum geschieht allmählich im Laufe der Zeit. Ein typischer abgestufter Zeitplan kann nach fünfjähriger Teilnahme vollkommen bestehen. Nach dem Gesetz beträgt die maximal zulässige Wartezeit sechs Jahre). Es würde so funktionieren: Jahr eins: 0 bestandenes Jahr zwei: 25 betragen Jahr drei: 50 betragen Jahr vier: 75 ausgegebenes Jahr fünf: 100 ausgegebene Aus - schüttung der Aktienoptionsvergütung Einige Arbeitgeber bieten den Nutzen von Mitarbeiteraktienoptionen an. Oder das Recht der Angestellten zu kaufen (auch bekannt als 34exercise34) eine bestimmte Menge von Aktien der Gesellschaft zu einem festgelegten Preis. Wenn Ihr Set-Preis ist viel niedriger als der Marktpreis für die Aktie, wenn Sie die Option ausüben, haben Sie sofort Geld verdient. Aktienoptionspläne wohnen typischerweise in gleicher Weise wie Matching-Beiträge. Sie erhalten entweder die Fähigkeit, alle Optionen auf einmal ausüben, oder das Recht auf Option einige Ihrer Optionen jedes Jahr über einen Zeitraum von Jahren. Nicht alle Arbeitgeber passen Beiträge oder bieten Aktienoptionen an. Diejenigen, die ihre Währung Zeitpläne und Bestimmungen klar im Voraus machen. Also, wenn Sie irgendwelche Fragen über Ihren eigenen Plan haben, sollten Sie in der Lage sein, die Antworten leicht zu finden, indem Sie Ihren Personal-Repräsentanten oder Ruhestand-Planer kontaktieren. Vor dem Verlassen eines Jobs, können Sie die Auswirkungen auf Ihre Währung Zeitplan zu prüfen. Wenn Sie sechs Monate weg von voll versorgt sind, zum Beispiel, können Sie es abwarten. Was auch immer du tust, lass eine lange Wartezeit nicht aufhören, zu einem Ruhestand zu beitragen. Auch wenn Sie nicht für die vollen Vorteile warten, sogar 25 oder 50 eines Arbeitgeber-Spiels bedeutet mehr Dollar für Ihren Ruhestand. Haftungsausschluss: Der Inhalt dieser Website dient nur zu Informationszwecken und Diskussionszwecken und sollte nicht die einzige Grundlage für Ihre Investitions - und Finanzplanungsentscheidungen sein. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Employee Stock Optionen: Definitionen und Key Concepts Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Beginnen Sie mit den Teilnehmern der Stipendiat (Mitarbeiter) und Stipendiat (Arbeitgeber). Letzteres ist das Unternehmen, das den Stipendiat oder Mitarbeiter beschäftigt. Ein Stipendiat kann ein Vorgesetzter oder ein Lohn - oder Angestellter sein und wird auch oft als der Optionsmann bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Eigenkapitalvergütung, in der Regel mit gewissen Einschränkungen. Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Wartezeit. Die Wartezeit ist die Zeit, die ein Mitarbeiter warten muss, um ESOs ausüben zu können. Ausübung von ESOs, wo der Optionsnehmer dem Unternehmen mitteilt, dass er oder sie die Aktie kaufen möchte, ermöglicht es dem Optionsnehmer, die referenzierten Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, der in der ESO Optionsvereinbarung angegeben ist. Der erworbene Bestand (ganz oder teilweise) kann dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden. Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis ist, desto größer ist die Ausbreitung und damit die größere Entschädigung (nicht zu gewinnen), die der Mitarbeiter verdient. Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, bei dem der ordentliche Ausgleichssteuersatz auf den Spread angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben, werden Sie in der Lage sein, die spezifizierten Aktien der Aktie bei 30 zu erwerben (zu kaufen). Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie ist Ist, an der Stelle der Übung, die Sie kaufen, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und je größer die Streuung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer das Ergebnis. Vesting Die ESOs gelten als übernommen, wenn der Arbeitnehmer die Ausübung und den Kauf von Aktien erlaubt, aber der Bestand darf nicht in einigen (seltenen) Fällen vergeben werden. Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was als der Aktienoptionsplan der Gesellschaft bekannt ist, und die Optionsvereinbarung, um die Rechte und Schlüsselbeschränkungen für die Mitarbeiter zu bestimmen. Ersteres wird vom Vorstand zusammengestellt und enthält Angaben über die Rechte eines Stipendiums oder Optionsscheins. Die Optionsvereinbarung liefert jedoch die wichtigsten Einzelheiten, wie zB den Ausübungsplan, die durch den Zuschuss vertretenen Aktien und den Ausübungs - oder Ausübungspreis. Natürlich werden auch die mit der Ausübung der ESO verbundenen Begriffe ausgeschrieben. (Für mehr auf Führungskompensationsgrenzen, lesen Sie, wie eingeschränkte Bestände und RSUs besteuert werden.) ESOs wohnen typischerweise in Teilen über die Zeit in Form eines Sperrplanes. Dies ist in der Optionsvereinbarung dargelegt. ESOs werden normalerweise zu vorgegebenen Terminen gewölbt. Zum Beispiel können Sie 25 Weste in einem Jahr haben, (ein Jahr ab dem Stichtag) weitere 25 können in zwei Jahren wohnen, und so weiter, bis Sie als völlig vertraut angesehen werden. Wenn Sie Ihre Optionen nach dem ersten Jahr nicht ausüben (die 25, die in diesem Jahr getragen wurden), dann haben Sie ein kumulatives Wachstum in Prozent ausgegeben, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre. Sobald alle haben sich beworben, mittlerweile können Sie dann die gesamte Gruppe ausüben, oder Sie können einen Teil der voll ausgeübten ESOs ausüben. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie ich etwas wähle) Bezahlen für die Aktie Mit anderen Worten, an dieser Stelle könnten Sie um 25 von 1.000 Aktien in der ESO gewährt, was bedeutet, dass Sie 250 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis erhalten würden die Option. Sie müssen mit dem Bargeld kommen, um für die Aktie zu bezahlen, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht der Marktpreis (Verrechnungssteuer und andere verwandte staatliche und föderale Einkommenssteuern werden zu diesem Zeitpunkt vom Arbeitgeber und der Kaufpreis wird in der Regel diese Steuern auf die Aktienkurs Anschaffungskosten enthalten). Alle Details über die Ausübung von ESOs (falls Sie irgendwelche oder einige Zeit haben), können wieder in dem gefunden werden, was als Optionsvereinbarung und Firmenbestandplan bezeichnet wird. Seien Sie sicher, diese sorgfältig zu lesen, da feiner Druck kann manchmal verbergen wichtige Hinweise über das, was Sie möglicherweise oder nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, und genau, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten. Es gibt einige schwierige Fragen hier, vor allem in Bezug auf die Beendigung der Beschäftigung (entweder freiwillig oder unwillkürlich). Wenn Ihre Beschäftigung beendet ist, im Gegensatz zu Beständen, werden Sie nicht in der Lage sein, an Ihren Optionen vor oder nach ihnen bestehen zu halten. Während einige Überlegungen über Umstände gegeben werden können, in denen die Beschäftigung beendet wurde, wird meistens Ihr ESO-Abkommen mit der Beschäftigung beendet oder kurz danach. Wenn die Optionen vor der Beendigung der Beschäftigung ausgeübt haben, können Sie ein kleines Fenster (bekannt als eine Gnadenfrist) haben, um Ihre ESOs auszuüben. Wenn Sie Positionen abstellen, ist die Wahrscheinlichkeit der Beschäftigungsbeendigung ein wichtiger Aspekt. Dies ist, weil, wenn Sie das Eigenkapital verlieren, das Sie versuchen, sich zu hecken, bleiben Sie Hedges, die ihrem eigenen Risiko ausgesetzt sind (ohne Eigenkapitalversatz). Wenn Sie Verluste auf Ihre Hecken und Gewinne auf Ihre ESOs haben, die nicht realisiert werden können, entsteht ein großes Verlustrisiko. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging funktioniert in Hedging In Laymans Begriffe.) Die ESO Spread Lets nehmen einen genaueren Blick auf die so genannte Spread zwischen dem Streik und den Aktienkurs. Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, ist der Aktienkurs bei 50, und Sie möchten 25 Ihrer 1.000 Aktien pro ESOs ausüben, müssten Sie 25 x 250 für die Aktien zahlen, was gleich 6.250 ist Steuern Zu diesem Zeitpunkt ist der Wert auf dem Markt 12.500. Deshalb, wenn Sie üben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Firma aus der Ausübung Ihrer ESOs erworben haben, würde Sie insgesamt 6.250 (Pretax). Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen (Spread) Wertes als ordentliches Einkommen besteuert. Alles in dem Jahr, in dem du die Übung machst. Und was schlimmer ist, bekommt man keinen steuerlichen Ausgleich aus dem Zeitverlust oder dem extrinsischen Wert auf den Anteil der ausgeübten ESOs, was erheblich sein könnte. Rückkehr auf die Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur die ganze Zeit Wert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert Erfassung in der Übung. So dass 6.250 jetzt auf 3.750 schrumpft. Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, sind Sie immer noch unterliegen der Steuer bei der Ausübung, ein oft übersehenes Risiko. Alle Gewinne auf der Aktie nach Ausübung würden jedoch als Kapitalgewinne besteuert. Lang oder kurzfristig abhängig davon, wie lange Sie den erworbenen Bestand halten (Sie müssten den erworbenen Bestand für ein Jahr und einen Tag nach der Ausübung halten, um für den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz zu qualifizieren). (Für mehr über Kapitalertragssteuern siehe Steuereffekte auf Kapitalgewinne). Nehmen wir an, dass Ihre ESO oder einen Teil Ihres Zuschusses (etwa 25 von 1.000 Aktien oder 250 Aktien) ausgegeben hat und Sie möchten 250 Aktien ausüben und erwerben Des Unternehmensbestandes Sie müssten Ihre Firma über die Absicht informieren, auszuüben. Sie würden dann aufgefordert werden, den Preis der Übung zu bezahlen. Wie Sie unten sehen können, wenn die Aktie bei 50 gehandelt wird und Ihr Ausübungspreis 40 ist, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu kaufen (40 x 250 10.000). Aber es gibt noch mehr. Wenn es sich um nicht qualifizierte Aktienoptionen handelt, müssten Sie auch die Quellensteuer bezahlen (im Abschnitt dieses Tutorials über steuerliche Implikationen näher). Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis (12.500 - 10.000), der die Ausbreitung ist (manchmal auch als Schnäppchenelement bezeichnet). Die Summe der Optionen ist im Geld (wie weit über dem Ausübungspreis (dh 50 - 40 10). Dieser Geldbetrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis, das von der IRS als Kompensationserhöhung angesehen wurde, Abbildung 1: Eine einfache ESO-Übung zum Erwerb von 250 Aktien mit 10 intrinsischen Werten Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei der Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus Sie erwerben die Aktie, wenn es irgendwelche Preisänderungen gibt, vorausgesetzt, dass Sie nicht liquidieren. Dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Lagerposition zu produzieren. Die letzteren Teile dieses Tutorials Blick auf steuerliche Implikationen der Besitz der Aktie versus verkaufen sie sofort Bei der Ausübung Ein Teil des Teils oder aller erworbenen Bestände erheben einige heikle Fragen im Zusammenhang mit der Steuerpflicht Nicht übereinstimmen. Intrinsic Versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des inneren Wertes 10. Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf die Optionen. Ein unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Übung verfallen ist. Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (das Datum, an dem die ESOs ablaufen) und mehreren anderen Variablen kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESOs haben ein angegebenes Ablaufdatum von bis zu 10 Jahren. Also, wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes Sie müssen ein theoretisches Preismodell wie Black-Scholes verwenden, das für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs berechnet. Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung eines ESO, während es den intrinsischen Wert erfassen kann, in der Regel den Zeitwert aufgibt (vorausgesetzt, es gibt irgendwelche links), was zu einer potenziell großen versteckten Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein können als der dargestellte Gewinn Intrinsischer Wert. (Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die Wertkomposition Ihrer ESOs verschiebt sich mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (und mit Änderungen der Volatilitätsniveaus). Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt, gilt die Option als aus dem Geld (auch bekannt als unter Wasser). Wenn bei oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert (die Ausbreitung ist null, wenn am Geld). Da ESOs nicht in einem Sekundärmarkt gehandelt werden, kann man den Wert nicht sehen, den sie wirklich haben (da gibt es keinen Marktpreis wie bei den aufgeführten Optionen Brüder). Auch hier benötigen Sie ein Preismodell, um Eingaben in (Ausübungspreis, verbleibende Zeit, Aktienkurs, risikofreie Zinssätze und Volatilität) zu stecken. Dies wird einen theoretischen oder fairen Preis erzeugen, der reinen Zeitwert repräsentiert (auch als extrinsischer Wert bekannt).Stockweste: Warum gibt es vier die Zauberzahl (Herausgeber: Jeff Bussgang ist persönlicher Partner bei Flybridge Capital Partners Diese Spalte erschien ursprünglich auf seinem Blog Seeing Both Sides.) Theres eine historische Anomalie in Start-up-Kompensation, dass I8217m kämpfen mit. Obwohl ich weiß, dass dies eine unpopuläre Post mit Unternehmern ist, gestehe ich, dass ich nicht mehr bekomme, warum wir vierjährige Ausübungspläne für Aktienoptionszuschüsse bei Start-ups haben. Vesting ist bekannt als der Zeitraum, in dem Sie bedingungslos die Aktienoptionen besitzen, die Ihnen von Ihrem Unternehmen ausgestellt werden. Bis du die Aktienoptionen wäustest, hast du sie verloren, wenn du das Unternehmen verlassen würdest. Typischerweise beträgt diese Zeitspanne vier Jahre. Es gibt auch in der Regel ein Jahr 8220cliff8221, was bedeutet, dass Sie don8217t Weste für ein Jahr und dann 8220catch up8221 durch die Ausübung 25 Prozent der Aktienoptionen auf dem einjährigen Jubiläum. Nachfolgende Weste geschieht monatlich oder vierteljährlich, je nach dem Aktienoptionsplan, den Ihr Unternehmen eingeführt hat. Ich erklärte einem Freund die typische Weste an Venture Capital Firmen ist 8-10 Jahre. Das heißt, wenn Sie einen Fonds vor 8-10 Jahren ab Beginn des Fonds verlassen, riskieren Sie, einige Ihrer nicht ausgezahlten Profit-Zinsen in den Fonds zu verlieren oder zu tragen. Ich erklärte meinem Freund, dass diese Sperre Zeitplan sinnvoll gemacht wurde Venture Capital Fonds nehmen 8-10 Jahre von der Verwaltung von ersten Investitionen bis hin zu Ausfahrten. Dann erkannte ich, dass die Ausübung bei Start-ups auch logisch mit der Zeit, die es braucht, von Anfang bis zum Ausstieg. Bei der Betrachtung der Daten scheint es, dass die durchschnittliche Zeit zum Ausstieg in Start-ups in den 1990er Jahren 4-5 Jahre war, so dass die traditionelle 4-jährige Wartezeit sinnvoll war. Aber seitdem hat sich die durchschnittliche Ausreisezeit von 4-5 Jahren auf 6-8 Jahre deutlich erhöht. So sollten die Spielpläne diese Realität widerspiegeln. Sollte der Sperrplan für Aktienoptionen 6 Jahre alt sein, finden die Boards, dass sie alle 3-4 Jahre Optionen neu ausgeben müssen, denn sobald ein Angestellter voll ausgeschöpft ist, kommen sie natürlich mit der ausgestreckten Hand zum Tisch zurück Um mehr Anreizmöglichkeiten zu bitten, um zu bleiben In der Tat, warum can8217t Wartepläne flexibel sein und einfach ein Teil der Gesamtausgleichsverhandlungen Ein CEO würde davon profitieren, dass die Werkzeuge zur Verfügung stehen, um die Ausübungstermine neben Aktienbeträgen und anderen Ausgleichshebeln anzupassen. Zum Beispiel, in den sehr frühen Tagen, könnten Sie sechs Jahre Ausübung auf Aktienoptionen haben, aber nach ein paar Jahren, könnte dieses Datum auf vier oder fünf reduziert werden, je nach Situation. Eine gewisse Form der beschleunigten Ausübung des Kontrollwechsels (d. h. eines Verkaufs) ist oft ein Teil des Pakets für Führungskräfte, also, wenn ein schneller Ausstieg navigiert würde, wäre es keine sinnvolle Strafe. Vielleicht könnt ihr es mir doch erklären, aber ich gehe einfach mal, warum unsere Branche an einer historischen Zauberfigur von vier Jahren hängt. Hinterlassen Sie Ihre Gedanken in den Kommentaren unten. (Bild mit freundlicher Genehmigung der New York State Society of CPAs)
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